L’analyse de double matérialité est le point de départ obligatoire de tout rapport de durabilité CSRD : elle identifie, parmi les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance, ceux qui sont « matériels » pour votre entreprise — au regard de leur impact sur le monde (matérialité d’impact) et/ou de leur effet sur la valeur de l’entreprise (matérialité financière). Un enjeu retenu sous au moins un de ces deux angles doit être reporté selon les normes ESRS.
C’est l’étape qui conditionne tout le reste du rapport : le périmètre, les normes applicables et les points de donnée à publier. Voici la méthode, étape par étape, et les textes qui l’encadrent.
Qu’est-ce que la double matérialité ?
La double matérialité impose une évaluation dans les deux sens. Elle est définie par la norme ESRS 1 « Exigences générales », adossée à la directive CSRD.
- Matérialité d’impact (« inside-out ») : en quoi votre activité — et votre chaîne de valeur — affecte-t-elle l’environnement et les personnes ?
- Matérialité financière (« outside-in ») : en quoi les enjeux de durabilité créent-ils des risques et des opportunités qui affectent votre performance et votre valeur ?
Un enjeu est « matériel » s’il l’est sous l’un OU l’autre de ces angles : ce n’est ni une moyenne, ni une intersection. C’est cette analyse qui sélectionne les normes ESRS thématiques et les points de donnée à publier.
Que disent les textes (CSRD et ESRS) ?
La directive (UE) 2022/2464 dite « CSRD » rend le reporting de durabilité obligatoire et impose la double matérialité. Les règles de reporting sont les normes ESRS, adoptées par le règlement délégué (UE) 2023/2772 du 31 juillet 2023 (publié au Journal officiel de l’UE le 22 décembre 2023, applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024). La méthodologie de la double matérialité y est fixée par ESRS 1.
Le périmètre des entreprises concernées et le calendrier ont été ajustés par le paquet Omnibus, mais la double matérialité reste la pierre angulaire de la méthode. Pour savoir si vous êtes concerné et à quelle échéance, voir notre article CSRD : obligations, seuils et échéances.
| Dimension | Question posée | Critères d’évaluation (ESRS 1) |
|---|---|---|
| Matérialité d’impact (inside-out) | En quoi mon activité affecte-t-elle l’environnement et les personnes ? | Ampleur, étendue et caractère irrémédiable de l’impact ; probabilité pour les impacts potentiels |
| Matérialité financière (outside-in) | En quoi les enjeux de durabilité affectent-ils ma performance et ma valeur ? | Ampleur financière du risque/de l’opportunité × probabilité d’occurrence |
Comment mener l’analyse en 5 étapes ?
- Comprendre le contexte : modèle d’affaires, chaîne de valeur amont et aval, cartographie des parties prenantes (salariés, clients, fournisseurs, riverains, financeurs).
- Identifier les enjeux (IRO) : lister les impacts, risques et opportunités à partir des thématiques ESRS et des spécificités de votre secteur.
- Évaluer et coter : pour les impacts, apprécier l’ampleur, l’étendue et le caractère irrémédiable ; pour les enjeux financiers, croiser l’ampleur financière et la probabilité d’occurrence.
- Fixer les seuils et arbitrer : définir le seuil de matérialité, puis faire valider la liste des enjeux matériels par la gouvernance (direction générale, conseil).
- Documenter : tracer la méthode, les sources, les seuils et les résultats — l’analyse doit être auditable par le commissaire aux comptes ou un organisme tiers indépendant.
Quels enjeux examiner ? Les normes ESRS
L’analyse passe en revue les thématiques couvertes par les normes ESRS thématiques. Seule la norme transverse ESRS 2 (informations générales) est toujours obligatoire ; les autres s’appliquent selon les résultats de votre double matérialité.
| Norme | Thématique |
|---|---|
| ESRS 2 | Informations générales (toujours obligatoire) |
| E1 | Changement climatique |
| E2 | Pollution |
| E3 | Eau et ressources marines |
| E4 | Biodiversité et écosystèmes |
| E5 | Utilisation des ressources et économie circulaire |
| S1 | Personnel de l’entreprise |
| S2 | Travailleurs de la chaîne de valeur |
| S3 | Communautés affectées |
| S4 | Consommateurs et utilisateurs finals |
| G1 | Conduite des affaires |
Les pièges à éviter
- Confondre matérialité d’impact et matérialité financière — ou n’en traiter qu’une seule.
- Négliger la chaîne de valeur amont et aval, où se concentrent souvent les impacts et les risques.
- Réduire l’implication des parties prenantes à une formalité.
- Oublier de documenter les seuils et la méthode : l’analyse devient alors non auditable.
- Traiter l’exercice comme ponctuel : la double matérialité se réévalue au moins une fois par an, et à chaque évolution significative du modèle d’affaires.
Questions fréquentes
Oui. C’est le socle de la CSRD : elle conditionne le périmètre du rapport et le choix des normes ESRS à appliquer, conformément à ESRS 1.
La matérialité « simple » (financière) ne regarde que l’effet des enjeux de durabilité sur l’entreprise. La double matérialité y ajoute l’impact de l’entreprise sur l’environnement et la société.
La gouvernance de l’entreprise (direction générale, conseil). Les résultats sont auditables par le commissaire aux comptes ou un organisme tiers indépendant.
Au moins une fois par an, et à chaque évolution significative du modèle d’affaires ou de la chaîne de valeur.
Textes et sources de référence
- Directive (UE) 2022/2464 (CSRD) ;
- Règlement délégué (UE) 2023/2772 du 31 juillet 2023 — normes ESRS (set 1) ;
- EFRAG — normes ESRS et guides de mise en œuvre ;
- Commission européenne — Corporate sustainability reporting.
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Article rédigé par Dr Konstantin Ilchev, docteur en droit et président de la Société Générale de Transitions. Voir aussi notre FAQ sur la durabilité et la conformité.